Nejlepší platformy pro obchodování s kryptoměnami: Kombinace CEX a DEX

Pokud jde o obchodování nebo investování do kryptoměn, obvykle uslyšíte o dvou oddělených doménách – centralizovaných burzách (CEX) a decentralizovaných burzách (DEX). Pravděpodobně víte, že platformy CEX jsou regulované, zatímco DEX jsou zcela autonomní a anonymní. Každý typ burzy přináší své specifické rysy a každá má své vlastní jedinečné výhody (a nevýhody), pokud jde o uživatelskou zkušenost. Obchodníci s kryptoměnami jsou tedy zvyklí čelit volbě: buď jít decentralizovat, nebo jít centralizovat, bez možnosti kompromisu.

V posledních letech se však objevil trend slučování funkcí platforem CEX a DEX. Tento hybridní přístup kombinuje tradiční uživatelský zážitek CEX s rychlostí, efektivitou a anonymitou kryptoměnové burzy DEX. Nakonec si obchodníci už nemusí klást otázku: "Který si mám vybrat?" a mohou si užívat to nejlepší z obou světů pod jednou střechou. Pojďme si tedy osvětlit tento hybridní model a ukázat některé platformy, kde si můžete udělat představu o tom, co znamená obchodovat hybridně.

Kompromis CEX/DEX

Než se do toho pustíme, projděme si hlavní důvody, proč se kryptoměnové burzy CEX a decentralizované platformy pro obchodování s kryptoměnami tradičně odlišují.

Nevýhody a výhody kryptoměnové burzy CEX

Není žádným tajemstvím, že obchodování s kryptoměnami dominují tradiční centralizované burzy jako Binance, Coinbase, ByBit Kraken, KuCoin, OKX atd. Důvodem je, že fungují velmi podobně jako tradiční burzovní makléři. Poskytují snadnost a pohodlí pro obchodníky všech typů spolu s hlubokou likviditou a právní ochranou. Většina aktivních obchodníků na celém světě se tedy při hledání příležitostí k obchodování s kryptoměnami pravděpodobně drží kryptoměnové burzy CEX. Centralizované platformy se snaží poskytovat pokročilé analytické a obchodní nástroje a také podmínky a sazby poplatků, které jsou pro jejich uživatele příznivé. CEX sázejí na dlouhodobý horizont tím, že poskytují slevy na poplatcích a bonusy aktivním a/nebo velkým obchodníkům. Proto si velryby z tradičních trhů při přechodu na kryptoměny s největší pravděpodobností vyberou CEX.

Burza kryptoměn CEX je centralizovaná a regulovaná a nabízí tak svým uživatelům ochranu a ochranu. Ano, došlo k nešťastným hackerským útokům a zneužití bezpečnosti CEX, stejně jako k naprostým podvodům, ale pravidlo zní – když používáte CEX, jste právně pojištěni. Regulátor se nad vámi tyčí a chrání vás před nehodami a zlomyslnými činy. Pokud jsou vaše finanční prostředky ohroženy, může být platforma volána k odpovědnosti. Velkým kompromisem je zde samozřejmě nutnost KYC (Know Your Credit). Většina centralizovaných burz vyžaduje, abyste předali svůj průkaz totožnosti a další údaje, někdy i abyste mohli používat základní funkce platformy. Takže i ta nejlepší platforma pro obchodování s kryptoměnami je často uzamčena za zdí KYC. Navíc na některých platformách mohou být schvalovací zpoždění otravně dlouhé. Takže tam není žádná anonymita ani rychlý onboarding, což dráždí skalní fanoušky kryptoměn a zastánce soukromí.

Stručně řečeno, kryptoměnová burza CEX přiláká obchodníky, kteří chtějí hladký a přizpůsobený uživatelský zážitek a nevadí jim předat své osobní údaje výměnou za pohodlí a právní ochranu.

Nevýhody a výhody kryptoměnové burzy DEX

Decentralizované burzy – neboli DEX – běží výhradně na blockchainu a tvoří to, co se nazývá DeFi neboli Decentralizované finance. Všechny transakce tam jsou zpracovávány pomocí chytrých smluv – samospouštěcích kusů kódu. Všechny peněženky a účty jsou pseudonymní a "nepatří" žádnému konkrétnímu uživateli ani entitě. V DeFi kdokoli má soukromé klíče k peněžence, ji "vlastní".

Kryptoměnová burza DEX tedy nabízí svým uživatelům naprostou svobodu a anonymitu. Decentralizované platformy nabízejí nespočet mincí a tokenů, které se často nedostanou ani na přední burzy CEX. DeFi je navíc plné pokročilých obchodních DApps, které dokáží vylepšit a automatizovat vaše analytické a tréninkové strategie. Nevýhodou je absence jakékoli právní podpory – na blockchainu to prostě není možné, protože neexistuje žádná úschova ani dodržování předpisů. Ano, jste svou vlastní bankou, ale také svým vlastním bodyguardem. DEX si tedy většinou vybírají obchodníci, kteří si nade vše cení soukromí a anonymity a jsou ochotni nést odpovědnost za své vlastní činy. DEX s tím souvisí i nižší likvidita než platformy CEX, což neznělo příliš atraktivně pro institucionální obchodníky s velkými objednávkami k vyřízení.

Další nevýhodou DEX je, že pro nováčka představují strmou křivku učení. Používání platforem DeFi DEX vyžaduje, abyste se orientovali v blockchainu, zatímco většina aktivních obchodníků rozumně preferuje Plug'n'Play zážitek.

Takže DEX je pro někoho, kdo by mohl říct: "Miluji blockchain a rozumím tomu, jak funguje; cením si anonymity a svobody a jsem ochoten převzít plnou odpovědnost za bezpečnost svých vlastních prostředků."

Obchodní platforma CEX je mezitím pro někoho, kdo by mohl říct: "Chci jen obchodovat/investovat bez technických problémů; nechte brokera, aby za mě vyřešil backend, a nevadí mi prozradit svou osobnost výměnou za bezpečnost."

Je zřejmé, že tento kompromis je poněkud polarizující, protože v podstatě rozděluje uživatele kryptoměn do samostatných táborů, z nichž každý má s tím druhým jen málo společného. Nebylo by skvělé spojit to nejlepší z obou světů pod jednou střechou? Odpověď zní ano, bylo by to tak, a v posledních letech se s tímto hybridním modelem pohrávalo mnoho předních platforem.

Hybridní platformy pro obchodování s kryptoměnami

Mnoho předních platforem pro obchodování s kryptoměnami se v dnešní době snaží spojit jedinečné výhody CeFi a DeFi do jednoho rozhraní. Jejich uživatelé si mohou užívat jak snadného používání kryptoměnové burzy CEX, tak svobody a flexibility decentralizovaných burz (DEX). Aktivní obchodníci si tak mohou odemknout nekonečné moře mincí, tokenů a všech typů syntetických aktiv – to vše s vysokou likviditou. Na CEX můžete obchodovat s hlavními mincemi a tokeny a zároveň obracet specializované DeFi tokeny, a přitom zůstat v jednom ekosystému.

Pro arbitrážní obchodníky je tento hybridní model bezkonkurenční. DeFi agregátory, jako jsou 1inch a Matcha, dokáží vytvářet komplexní trasy pro efektivní a ziskové swapy tokenů napříč řetězci, což nelze splnit na tradičních regulovaných burzách. Arbitrážní obchodníci na plný úvazek tak mohou využít jak dostupnosti kryptoměnové burzy CEX, tak faktoru "hlavní platformy" a zároveň mohou směrovat své finanční prostředky do DeFi pro delší obchodní trasy.

Jedním z hlavních lákadel hybridních platforem je flexibilita, kterou nabízejí, pokud jde o správu aktiv. Již si nemusíte vybírat "buď/anebo", pokud jde o úschovu nebo neúschovu. Můžete využít obou možností a část svých prostředků si ponechat na účtech centralizovaného brokera a druhou část ve své neúschovní peněžence. Dříve jste si museli vybrat: buď máte ochranu třetí strany a klid, nebo svobodu a flexibilitu. Dnes můžete mít obojí.

Další výhodou tohoto hybridního přístupu jsou sazby za staking DeFi, které otevírá, spolu s dalšími příležitostmi k pasivnímu příjmu. Investoři vědí, že sazby za staking na centralizovaných burzách jsou často poměrně nudné, zatímco na DeFi DEX je staking čirou hostinou, kde jsou normou stovky % RPSN. Uživatelé CEX mohou využít nekonečné možnosti stakingu v DeFi s vědomím, že mohou rychle a snadno převést svůj kapitál do centralizované sféry, aby jej tam mohli použít.

To vše nemluvě o možnosti prozkoumávat nekonečné množství decentralizovaných aplikací (DApps) a zároveň zůstat ve spojení s vaším centralizovaným brokerem.

Takže si to shrňme. Kryptoměnové burzy CEX jsou něco jako váš velký, oblíbený řetězec supermarketů. Všechno je pro vás připravené, vše je řádně skladem. Máte jistotu, že pokud se něco pokazí – například si koupíte prošlé mléko – váš problém bude prošetřen a vyřešen. Výměnou za to ukážete svůj průkaz totožnosti nebo se zaregistrujete jako člen a souhlasíte s tím, že obchod bude vaše nákupy sledovat. Ceny jsou navíc stanoveny řetězcem, takže vždy platíte navíc.

DEX jsou na druhou stranu jako váš místní farmářský trh. Neexistují zde žádní prostředníci, kteří by vše prováděli; jednáte přímo s prodejci a nikdo vás nežádá o registraci. Ceny nejsou regulované a můžete najít tu nejlepší nabídku na čerstvý salát. Ale pokud se něco pokazí, nemáte nikoho, na koho byste se mohli obrátit o pomoc. Pokud by prodejce zmizel nebo mu došly zásoby – jste to jediní, kdo nese rizika.

Hybridní platformy jsou zase jako váš místní družstevní trh. Získáte zefektivněný zážitek ze supermarketu, ale s atmosférou farmářského trhu. Stále jednáte přímo s prodejci, ale celý zážitek je zefektivněn a spravován pro vaše pohodlí.

S ohledem na to se pojďme podívat na některé z předních kryptoměnových burz, o kterých je známo, že kombinují klíčové vlastnosti platforem CEX a DEX.

Nejlepší platformy pro obchodování s kryptoměnami kombinující funkce CEX a DEX

Kryptoměnové burzy CEX s integrací DeFi

Binance

Binance, nesporný titán CeFi (centralizovaných financí), integroval do své platformy také funkce DeFi – konkrétně peněženku Binance Web3. Ta umožňuje všem uživatelům Binance vytvořit si vlastní peněženku bez úschovy a používat ji k prozkoumávání světa DeFi.

Peněženka Binance Web3 je integrována do oficiální mobilní aplikace Binance. Vytvoření peněženky se provádí standardním způsobem: vygenerujete seed frázi, zabezpečíte ji a můžete začít. Binance Web3 můžete propojit s jakoukoli DeFi službou nebo DApp a zároveň zůstat v ekosystému Binance. A ano, existuje možnost bezproblémově přesouvat své prostředky mezi peněženkou Web3 a vaším hlavním účtem Binance, i když za mírný poplatek. Získáte tak kryptoměnovou burzu CEX s branou do světa DeFi.

KuCoin

KuCoin, další populární hráč na CeFi bloku, se také věnuje funkcím DeFi. Konkrétně spustila platformu s názvem Pool-X, která nabízí možnosti DeFi stakingu a umožňuje obchodníkům s KuCoinem využívat decentralizované i centralizované pooly likvidity.

Aby KuCoin vše urychlil, spustil také vlastní blockchainovou síť s názvem KuCoin Community Chain (KCC). KCC slouží jako most mezi tradičními uživateli KuCoinu a obrovským oceánem DeFi produktů – DApps, decentralizovanými burzami, protokoly pro půjčování, hrami Web3 atd. Spojení je možné prostřednictvím jakékoli peněženky Web3. Hlasování komunity o KCC a individuální privilegia plynou z držení KCS – nativní mince ekosystému KCC.

OKX

OKX, další populární kryptoměnová burza CEX, nabízí jedny z nejkonkurenceschopnějších poplatků a pravděpodobně nejelegantnější obchodní rozhraní mezi špičkovými platformami pro obchodování s kryptoměnami.

Tým, který je vášnivým fanouškem všeho, co se týká kryptoměn, nemohl ignorovat rostoucí potřebu DeFi integrací a prozkoumal svět Web3, uvedl na trh dva produkty – konkrétně Neúschovní peněženka OKX a vestavěný prohlížeč DApp. Peněženka OKX funguje stejně jako každá jiná peněženka Web3 – mluvíme o vlastní úschově, seed frázích a naprosté svobodě transakcí na blockchainu bez zprostředkovatelů. Prohlížeč Web3 vám umožňuje prozkoumávat a spravovat DeFi protokoly a vaše prostředky na nich, aniž byste opustili rozhraní OKX.

Phemex

Phemex posouvá hru CeFi/DeFi na další úroveň tím, že do své nabídky začleňuje řadu funkcí Web3. První je token Phemex Soul Pass – plnohodnotný token Ethereum Soulbound, pokud vám to zní povědomě.

Tokeny Souldbound jsou čerstvou inovací v ekosystému Ethereum – v podstatě se jedná o nepřenosný NFT, který je "vázán" na účet svého majitele "duše". Představte si ji jako unikátní, ale pseudonymní blockchainovou identifikační kartu, kterou lze použít k zapojení do složitých sociálních aktivit v oblasti Web3.

Prozatím je Phemex jedinou kryptoměnovou burzou CEX, která spustila své vlastní tokeny typu souldbound. Dále existuje Phemex Pulse, vlastní decentralizovaná sociální síť burzy, kde lze tyto tokeny soul využít. Nabízí také Phemexii – gamifikovanou "kolonii" Web3, kde uživatelé platformy mohou žít virtuální život a vzájemně z toho profitovat. Kromě toho Phemex nabízí vlastní protokol pro DeFi půjčky a funkci stakingu. Dá se říci, že Phemex v současné době nabízí nejširší a nejinovativnější hybridní funkce CEX/DEX, jaké můžete najít.

Kryptoměnové burzy DEX Burzy s integrací CEX

dYdX

Pokud již nějakou dobu obchodujete s kryptoměnami, pravděpodobně jste slyšeli o dYdX. Je to profesionální kryptoměnová burza DEX pro obchodování s perpetual krypto futures. Obchody se provádějí přímo na základě chytrých smluv, přímo z pohodlí vaší neúschovní peněženky. dYdX je postaven na blockchainu Ethereum s využitím řešení Starkware layer-2. Takže i když má pokrytí a integrovatelnost Etherea, jeho transakce probíhají přes další vrstvu chytrých smluv, což umožňuje okamžitou rychlost provádění objednávek a nízké poplatky.

Za zmínku také stojí, že dYdX nabízí seriózní a profesionální sadu nástrojů pro analýzu trhu a provádění objednávek. Mluvíme o decentralizované knize objednávek/hloubce trhu, pokročilých nástrojích pro tvorbu grafů a různých pokročilých typech objednávek, nemluvě o možnostech správy pákového efektu a marží. Přestože je dYdX na uživatelské straně kompletně decentralizovaný, stále má do jisté míry centralizovaný systém párování objednávek. To se promítá do rychlého provádění velkých objednávek bez hmatatelné latence – sen pro aktivní profesionální obchodníky v rámci dne, kteří chtějí to nejlepší ze světa CEX i DEX.

V současné době dYdX zpracovává miliony obchodů denně a je pravděpodobně nejlepší decentralizovanou kryptoměnovou burzou, která nabízí profesionální obchodování s deriváty. Do budoucna burza plánuje upgrade na dYdX v4., jejímž cílem je kompletně decentralizovat mechanismy párování objednávek a stát se plně řízenou komunitou.

Serum

Serum DEX je dalším klíčovým hráčem na profesionální kryptoměnové burze DEX a nejbližším konkurentem dYdX. Serum je založen na blockchainu Solana, který je známý svou astronomickou propustností transakcí a téměř nulovými poplatky. Serum využívá těchto silných stránek a poskytuje kompletní sadu nástrojů pro profesionální analýzu podmínek na trhu DeFi a také flexibilní možnosti provádění objednávek. Serum nabízí algoritmus pro párování objednávek v řetězci, což znamená, že všichni obchodníci jsou prováděni přímo prostřednictvím chytrých smluv. Provedení je téměř okamžité, takže párování objednávek je srovnatelné s top CEX.

Sérum také řeší jeden z největších problémů DeFi – konkrétně funkčnost cross-chainu. Ačkoli je Serum založen na Solaně, dokáže párovat objednávky napříč mnoha sítěmi, včetně Etherea, a také podporuje zabalené tokeny. Díky tomu je pokrytí aktiv potenciálního obchodníka téměř nekonečné – stejně široké jako samotné DeFi – a zároveň nabízí snadnost a pohodlí profesionálních kryptoměnových burz CEX.

1inch

Když už mluvíme o profesionálním obchodování s DeFi, nelze přehlédnout 1inch, jeden ze základních kamenů dnešní nejlépe decentralizované scény kryptoměnových burz. 1inch slouží primárně jako agregátor, který vytváří trasy pro nejefektivnější provádění obchodů napříč různými DEX. Shromažďuje likviditu z více DEX, čímž zajišťuje nejlepší kurzy a nejrychlejší obchody.

Nabízí také protokol limitních objednávek, v němž si obchodníci mohou nastavit složité podmínky a dynamická cenová kritéria pro provádění svých obchodů – funkce, které se obvykle vyskytují i ​​na centralizovaných burzách. Stejně jako Serum nabízí i 1inch rychlý cross-chain protokol s názvem Fusion+, který umožňuje bezproblémové a téměř okamžité cross-chain swapy.

Co však 1inch skutečně odlišuje, je jeho systém Request for Quote (RFQ). Umožňuje hlavním tvůrcům trhu využívat likviditu z centralizovaných burz a vkládat ji do obchodů na DEX. Likvidita pro decentralizované obchodníky, zejména pro ty velké, je tak posílena centralizovanými zdroji.

Loopring

Loopring je další významný agregátor DEX s funkcemi na úrovni CEX. Díky technologii zxRollups nabízí Loopring rychlost a efektivitu, která se nejčastěji spojuje s centralizovanými špičkovými platformami pro obchodování s kryptoměnami. Výjimečnou funkcí Loopringu je vypořádání transakcí na řetězci. To znamená, že všechny obchody jsou zpracovávány mimo řetězec, ale vypořádávány na řetězci. To uvolňuje obrovské množství propustnosti pro síť, což umožňuje zpracování více obchodníků za zlomek poplatku za plyn.

Stejně jako ostatní výše zmíněné vynikající hybridy nabízí Loopring přímou integraci s centralizovanou likviditou. Díky tomu mohou uživatelé kryptoměnové burzy DEX bezproblémově využívat likviditu CeFi a zároveň zůstat zcela anonymní a mít kontrolu nad svými finančními prostředky. Looprig také nabízí rychlé obchodování napříč řetězci, což opět otevírá nekonečné možnosti pro krátkodobé obchodování a arbitráž.

Shrnutí

Není třeba dodávat, že tento hybridní model má v celosvětovém obchodování nastat velké vlny. Jaký byl největší problém kryptoměnových burz CEX? Jsou regulované a vyžadují KYC. Jaké jsou hlavní nedostatky platformy DEX? Než se do toho pustíte, musíte si ujasnit chytré smlouvy a vlastní správu. Špičkové platformy pro obchodování s kryptoměnami, které kombinují to nejlepší z obou světů, poslouží jako neocenitelný prostředek k překlenutí propasti mezi DeFi a CeFi. Přirozeně můžeme očekávat, že tento model v nadcházejících letech získá na popularitě. Kdo by nechtěl mít CEX i DEX pod jednou střechou? V dnešní době to není "co kdyby?", ale "můžeme to udělat!".