Was ist DeFi in Kryptowährungen und warum brauchen wir es?

Dezentrale Finanzen (DeFi) gehören seit kurzem zu den wichtigsten Schlagworten. Im Internet findet man leicht viele widersprüchliche Informationen, von überschwänglichen Lobeshymnen bis hin zu Horrorgeschichten. Es lohnt sich daher, sich näher mit dem Thema zu befassen, um es besser zu verstehen. Wir haben eine Reihe von Artikeln über DeFi, Plattformen und Produkte vorbereitet, die auf diesem Markt verfügbar sind. Dieser Artikel ist nur eine kurze Einführung in die Branche. Wir werden später noch viel tiefer in die Materie einsteigen und auf Einzelheiten eingehen.

DeFi – Die Definition

DeFi befasst sich mit denselben Themen wie die zentralisierte Finanzwirtschaft (Investitionen, Kredite, Handel usw.), jedoch gibt es keine Behörden, Regulierungsbehörden oder mächtigen Institutionen, die die Branche kontrollieren. Es funktioniert auf der Grundlage von intelligenten Verträgen, die auf Blockchain basieren. Finanzdienstleistungen werden somit über dApps – dezentrale Anwendungen und deren Token – bereitgestellt.

Die meisten dieser dApps werden auf der Ethereum-Blockchain eingesetzt. Allerdings gibt es auch Netzwerke wie Tron und BNB, die schnell wachsende DeFi-Cluster aufweisen.

Der Name "dezentrale Finanzen" erklärt das Konzept recht gut – es handelt sich um eine Alternative zum zentralisierten System (CeFi oder TradFi), die als Reaktion auf dessen Einschränkungen entstanden ist.

Es ist genehmigungsfrei, dezentralisiert und flexibler. Darüber hinaus ermöglicht es jedem die Teilnahme und bietet oft günstigere Konditionen als CeFi. Die fehlende Zentralisierung schafft jedoch eine große regulatorische Unsicherheit. So gibt es beispielsweise viele Schwierigkeiten bei der Durchsetzung von AML/KYC-Standards, und Vorschriften zur Risikominderung sind in der Branche praktisch nicht vorhanden. Wir werden im Folgenden auf die Vorteile und Risiken von DeFi eingehen.

Welche Produkte hat DeFi zu bieten?

Derzeit ist eine Vielzahl von Finanzprodukten über dApps verfügbar. DEXes (dezentrale Börsen), Liquiditäts-Farming-Protokolle, Kreditplattformen und Aggregatoren sind die gängigsten Arten von Plattformen. Sie werden durch kettenübergreifende Tauschplattformen und Brücken ergänzt, die die Interoperabilität zwischen verschiedenen Netzwerken gewährleisten.

Dezentrale Börsen (DEXes) wie UniSwap oder PancakeSwap ähneln in ihrer Funktionalität ihren zentralisierten Pendants (CEXes), unterscheiden sich jedoch "unter der Haube" erheblich

Die meisten bekannten Börsen, darunter Binance, Huobi, Kraken und Hunderte mehr, sind zentralisiert. Sie werden von einem Unternehmen betrieben, das die Börse verwaltet, die Regeln nach eigenem Ermessen ändern kann und eine Reihe von Softwareprogrammen – den Motor – zur Verfügung stellt, um Käufer und Verkäufer zusammenzubringen. Am wichtigsten ist, dass Sie einer CEX Ihr Geld anvertrauen müssen, um dort zu handeln – es wird auf das Konto der Börse überwiesen und während des Handels von der Plattform verwaltet.

DEXes hingegen arbeiten mit einer Reihe öffentlicher intelligenter Verträge, die nicht nach Belieben geändert werden können. Alle Transaktionen finden direkt zwischen den Wallets der Nutzer statt, die Plattform verbindet sie lediglich, hat aber niemals Zugriff auf ihre Gelder.

DEX bieten oft auch Copy-Trading-Dienste an – Nutzer können einem erfahrenen Trader folgen und dessen Trades automatisch kopieren, wobei sie einen kleinen Anteil des Gewinns an diesen Trader abgeben.

DEX-Aggregatoren (1inch und OpenOcean sind gute Beispiele für typische Aggregatoren) sammeln Daten aus einer Reihe von DEXes, um die besten Angebote zu einem bestimmten Zeitpunkt zu finden.

Kreditprotokolle ermöglichen es Nutzern, Kredite aufzunehmen, wobei ihre digitalen Vermögenswerte als Sicherheiten dienen. Im Gegensatz zu CeFi ist außer den Sicherheiten nichts erforderlich: Es gibt keine Bürokratie, sodass es nur wenige Augenblicke dauert, einen Kredit zu erhalten. Nutzer können Gelder auf solchen Plattformen einzahlen und Zinsen verdienen. Diese Gelder werden zur Bereitstellung der oben genannten Kredite verwendet.

Liquidität oder Ertragsanbau, auch bekannt als Staking, kommt in der Regel zur Sprache, wenn von DeFi die Rede ist. Das Grundkonzept ist wie folgt: DEXes benötigen Liquidität, um effektiv zu funktionieren. Sie ermöglichen es Nutzern, Liquidität bereitzustellen, indem sie ihre Krypto-Assets in Liquiditätspools sperren. Im Gegenzug erhalten Liquiditätsanbieter einen Anteil an den Handelsgebühren der DEXes als Belohnung und erhalten Token der Liquiditätsanbieter, die auch in anderen Pools oder auf anderen Plattformen verwendet werden können. Praktisch jede DEX hat solche Protokolle aktiviert.

Rendite-Aggregatoren helfen Nutzern, so viel wie möglich aus der Bereitstellung von Liquidität zu gewinnen. Investoren können ihre Vermögenswerte im Pool eines Aggregators sperren. Die Plattform findet dann die profitabelsten verfügbaren Liquiditätspools und wechselt vor allem ständig zu profitableren Optionen, wobei Token und Münzen automatisch übertragen werden. Harvest Finance und Beefy Finance gehören zu den beliebtesten Aggregatoren.

Es gibt auch eine Vielzahl von Nischenprotokollen. Nexus Mutual ist beispielsweise eine interessante Peer-to-Peer-Versicherungsplattform, und Synthetix ist eine dApp, mit der Derivate von Rohstoffen, Fiat-Geld oder digitalen Vermögenswerten erstellt werden können.

Warum ist DeFi wichtig?

Dezentrale Finanzprotokolle bieten gegenüber TradFi viele Vorteile und adressieren einige seiner Hauptprobleme:

• Zugänglichkeit: Es gibt keine bürokratischen Hindernisse, wie sie bei CeFi so häufig vorkommen. Jeder mit Internetzugang kann Finanzdienstleistungen unabhängig von seinem Standort oder Hintergrund nutzen.
• Befähigung: Nutzer von Finanz-dApps haben jederzeit die Kontrolle über ihre Gelder. Sie müssen niemandem sonst Ihre Vermögenswerte anvertrauen.
• Unveränderlichkeit: Traditionelle Finanzdienstleistungen können auf verschiedene Weise gestört werden, von Softwarefehlern bis hin zu staatlichen Maßnahmen. Leider haben wir in letzter Zeit genug Beispiele dafür gesehen. DeFi ist auf Widerstandsfähigkeit ausgelegt – es ist sehr schwierig, ein dezentrales System außer Betrieb zu setzen, da es keinen einzigen kritischen Punkt hat.
• Fehlende Zwischenhändler. Durch den Wegfallvon Zwischenhändlern können dezentrale Protokolle Gebühren reduzieren und bessere Zinssätze anbieten als ihre zentralisierten Pendants – an jedem Vorgang sind weniger Teilnehmer beteiligt.
• Sicherheit. Die Verwendung intelligenter Verträge und öffentlicher Hauptbücher erhöht die Transparenz und hilft, Betrug, Manipulation und menschliche Fehler zu verhindern, wodurch DeFi sicherer und zuverlässiger als CeFi ist.
• Flexibilität: Über DeFi können Sie schneller Finanzierungen erhalten als über CeFi, sodass DeFi-Nutzer flüchtige Geschäftsmöglichkeiten viel einfacher nutzen können.
• Innovationen: Dezentrale Plattformen können Innovationen einführen und viel schneller auf die sich ständig ändernde Marktsituation reagieren als Banken und andere traditionelle Finanzinstitute, da sie nicht mit umfangreicher Bürokratie zu kämpfen haben.

Wie löst DeFi einige der Hauptprobleme der zentralisierten Finanzwirtschaft?

Durch die Verwendung von Blockchain-Technologien als Grundlage für Protokolle und Plattformen wird das Risiko von Datenmanipulationen ausgeschlossen. Jede Transaktion ist öffentlich und wird auf mehreren Knoten gespeichert, sodass es praktisch unmöglich ist, alle Kopien der Daten zu fälschen.

Somit gewährleistet die Blockchain die Dezentralisierung, Unveränderlichkeit, Widerstandsfähigkeit und Sicherheit dezentraler Protokolle.

Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Verwendung intelligenter Verträge – selbstausführende Programme, die in der Blockchain aufgezeichnet sind. Solche Programme können nach ihrer Bereitstellung nicht mehr bearbeitet werden, da ihr Code öffentlich ist. Somit kann niemand "die Spielregeln ändern". Alle DeFi-Protokolle verwenden ausnahmslos intelligente Verträge für ihren Betrieb. Auf diese Weise werden auch Risiken durch menschliches Versagen reduziert, da der Benutzer nur mit dem Code interagiert – es sind keine menschlichen Mitarbeiter beteiligt.

Welche Gefahren sind mit DeFi verbunden?

Es sei daran erinnert, dass trotz aller Vorteile, die DeFi bietet, nach wie vor erhebliche Risiken bestehen. Die häufigsten Gefahren sind:

• Betrugsplattformen. Jeder lukrative Bereich zieht Betrüger an, daher ist es notwendig, jede Plattform und ihren Hintergrund sorgfältig zu prüfen und doppelt zu überprüfen, bevor Sie Geld investieren.
• Neuheitsfaktor. Mit der Verbreitung von DeFi-Produkten hat sich gezeigt, dass es für Neulinge schwierig sein kann, sich anzupassen. Menschen, die an CeFi gewöhnt sind, müssen de facto ein völlig neues Finanzsystem erlernen. Infolgedessen sind Neulinge eine leichte Beute für Betrüger und begehen oft teure Fehler. Daher ist es ratsam, in den ersten Monaten mit DeFi vorsichtig und konservativ zu bleiben.
• Marktmanipulationen durch große Akteure. Solche Manipulationen können den Preis des zugrunde liegenden Tokens eines Liquiditätspools erheblich beeinflussen, sodass die Rendite einer Investition in einen bestimmten Pool erheblich sinken kann.
• Fehler und Irrtümer. Der Code intelligenter Verträge kann Fehler und Irrtümer enthalten, und die Website der Plattform kann Probleme aufweisen. Infolgedessen sind schwerwiegende Probleme beim Erhalt von Belohnungen, bei der Auszahlung von Geldern und anderen Vorgängen durchaus möglich. Neue und kleine Protokolle sind in dieser Hinsicht besonders riskant.

Mit anderen Worten: DeFi ist nach wie vor ein risikoreiches Umfeld, genau wie jeder andere Bereich der Kryptoindustrie, und sollte auch als solches behandelt werden.