DeFi プラットフォーム 101：分散型

金融での暗号

通貨取引をマスターする

暗号通貨の投資家やトレーダーの皆様、分散型金融、略して DeFi についてお話しましょう。DeFi の基本については、こちらの記事で取り上げています。この記事では、分散型金融が暗号通貨の投資家やトレーダーにもたらすメリットに焦点を当てて説明します。

簡単に言えば、DeFi は、ユーザーが自分の資金を完全に管理できる、自己管理型の匿名の金融サービスのオープンな世界です。銀行やその他の保管機関などの仲介者は、お客様の資金には一切触れません。DeFi 分野では、お客様自身が自分の金庫、ブローカー、トレーディングデスクとなります。そのため、DeFi は多くの暗号通貨投資家やトレーダーを魅了し、驚異的なスピードで進化しています。そこで、このダイナミックな新しい分野において、あなたがレバレッジできる取引や投資の機会について、その概要をご紹介することにしました

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DeFi の説明：

DeFi テクノロジーは、取引の未来への道筋、つまり以下のことを提供します。

• P– プライバシー：資金を匿名で管理し、個人データはネットワークに一切送信されません。
• A– アクセス：他では見られない、膨大な種類のコイン、トークン、DeFi フィンテック製品を取り扱うことができます。
• T– 透明性：すべての取引記録（ただし実行者は非公開）は公開され、検証可能です。自己監査が可能のため、常に情報を把握できます。
• H– 高い利回り：DeFi のステーキングおよび貸付金利、ならびに投機機会は、銀行や証券会社が提供できるものをはるかに上回っています。APY は通常、数百% に達します。

分散型金融商品

大まかに言えば、DeFi 分野での業務は、以下のいずれかのカテゴリーに分類されます。

• コインとトークンのスワップ
• 暗号資産の借り入れ
• 暗号資産を貸し出す
• 暗号通貨のステーキング
• 流動性の提供
• 収量農業

DeFi 資産を購入および借入することで、その資産を自分の目的のために「利用」することができます。貸付、ステーキング、流動性の提供、または収量農業を行うことにより、コインを一定期間、利息付きでネットワークに預け入れます。その後、ネットワークは、銀行が預金を利用するのと同じように、その資産を他のユーザーの運営資金として利用します。ステーキング期間が終了すると、ネットワークはトークンと利息を返します。したがって、ネットワークの運営に貢献することで、お金を得ることができます

。基本的なトークンスワップや、より高度な貸付/借入業務は、通常、異なる暗号通貨プラットフォームに分割されています。たとえば、トークンスワップは、DEX（分散型取引所）によって可能となっており、最も有名なものは、Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap などです。貸出と借入は、Aave や Compound などの貸出プロトコルで行われ、収量農業は Yearn.Finance などのプラットフォームによって実現されています。

投資家および

トレーダー

向けの

DeFi

製品DeFi

の分野でレバレッジできる金融商品についてご説明しましょう。

投資家向けの

DeFi プラットフォームDeFi

ステーキング暗号通貨は、そのステーキングの機会から投資家に愛されています。投資家は、DeFi 暗号資産をネットワーク上で直接ロックし、ネットワークが他のユーザーに請求する取引手数料の一部を獲得することができます。

これは、ユーザーにとって、ネットワークの運営に貢献し、その恩恵を受けることができる、まさにウィンウィンのモデルです。基本的な DeFi ステーキングとは別に、Ethereum、Solana、Avalanche などのネットワークで独自のバリデータノードを運用することができます。これにより、さらに高い APR を獲得し、ネットワーク内でいくつかの特典を受けることができます。

収量農業収量農業は、収量を最大化するために、ステーキングや異なるプロトコル間の資産の移動を行う、やや高度な手法です。重要なのは、ネットワークを監視し、発生した最良の機会を見つけ、そのオファーを活用するために資金を新しい分野に移すことです。

複雑に聞こえるかもしれませんが、Yearn.Finance や Idle Finance などのイールド最適化プロトコルのおかげで、実際にはほとんど手間はかかりません。これらのプロトコルは、DeFi 市場の新しい収益機会をスキャンし、それを活用するために自動的に資金を移動します。

自動ポートフォ

リオのリバランス ポートフォリオマネージャーや、真剣な大規模投資家は、独自の DeFi ポートフォリオ管理ツールを利用することができます。Set Protocol や Token Sets などのサービスを利用すると、ニーズや市場環境の変化に合わせて DeFi 暗号通貨のバスケットのリバランスを行うことができます。

これは、市場を常に監視することなく、特定のリスクプロファイルや戦略を維持したい投資家にとって特に有用です。

合成資産および

デリバティブ合成 DeFi 資産は、株式、指数、商品、通貨などの従来の資産をブロックチェーンで「複製」したもので、現在注目されています。「暗号通貨ビジネスは面白そうだが、今は株式取引に慣れている」とお考えの方は、摩擦なく暗号通貨の世界に飛び込む方法があります。

これらの合成資産は、ご自身の DeFi 銀行、つまり暗号通貨ウォレットから、完全にオンチェーンで取引することができ、それでも現実の市場の動向と連動した取引が可能です。この仕組みがもたらす分散投資やヘッジの機会を想像してみてください。

主要な合成資産プロバイダーには、Synthetix、Mirror Protocol、UMA（Universal Market Access）があります。

分散型インデックス

ファンド投資家がファンドを好まない人はいないでしょう。個々の資産を管理せずに、多様な資産に手間なく投資できるというアイデアは、あらゆるタイプの投資家に魅力的です。そして、なんと、DeFi 市場にもそれが実現しています。暗号通貨の分散型バスケットを単一の資産として購入し、「通常の」ファンドと同じように、その価格の上昇に応じて利益を得ることができます。資産や取引を自分で選ぶ手間がなく、手動での投資に比べリスクもごくわずかです。

ほとんどの DeFi ファンド投資家は、Coop の DeFi Pulse Index （DPI） および Metaverse Index、PieDAO の DeFi++ および BCP、PowerPool の PowerIndex （CVP） から投資を始めます。

分散型保険スマートコントラクトは自動化されたコードであり、バグや、さらに悪い場合にはハッキングの被害を受ける可能性があります。DeFi フィンテックには Ctrl+Z ボタンがないため、投資家は、資産が数秒で蒸発しないよう、追加の保険に加入しても構わないでしょう。

これは、投資家にオンチェーンでの補償を提供する Nexus Mutual、Armor.fi、Cover Protocol などのプロトコルによって可能になっています。現実の世界と同じように、期間保険料を支払って、自分のポジションの補償を購入することができます。使用しているスマートコントラクトが何らかの理由で機能しなくなった場合、プロトコルが請求を評価し、すべての条件が満たされている場合は、失われた資金を暗号通貨ウォレットに直接返済します。

DeFi 暗号通貨取引

プラットフォーム DeFi 製品への投資は素晴らしいですが、アクティブなトレーダーはどうでしょうか？このオンチェーン領域では、短期的なレバレッジによる利益を得る機会はあるのでしょうか？答えは「はい」です。DeFi の取引機会は無限大です。

分散型取引所（DEX）

とアグリゲーター まずは基本から始めましょう。単純な暗号通貨のスワップ、つまり、ウォレットにある 1 つの資産を別の資産と交換することは、Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap などの DeFi アプリケーションによって可能になっています。これらは、ユーザーフレンドリーで、柔軟な料金体系により、瞬時に手間のかからないスワップを提供するように設計されています。通常、お支払いいただくのはネットワーク手数料のみであり、ご利用のブロックチェーンに応じて変動する場合があります。

取引の効率を最大化するには、1inch や Matcha などのアグリゲーターを利用するとよいでしょう。これらのアグリゲーターを使用すると、複雑で価格効率の高い送金ルートを構築できるため、手作業でルートを探す必要がありません。これは、変動の激しい状況や裁定取引を乗り切る上で、まさに「金鉱」のような存在です。

永久契約と

オプション取引上級トレーダーには、DeFi 市場が、暗号通貨の永久先物（別名永久スワップ）や暗号通貨オプションを扱う専門取引所を提供しています。従来の先物とは異なり、永久先物には有効期限がなく、理論的には永久に保有することができます。従来の先物と同様に、永久先物にはレバレッジがあるため、プロの投機家にとってはまさにうってつけの取引手段です。

さらに素晴らしいのは、DeFi 取引所が、カスタマイズ可能な価格チャート、オーダーブック/市場分析の深さ、その他の迅速な短期的な利益を得るために不可欠なツールなど、高度な取引ツールキットを提供していることです。絶え間ないオンチェーン活動と組み合わせることで、トレーダーは 24 時間 365 日、保管の依存、KYC、規制の心配なく、将来の価格変動を絶えず推測することができます。

DeFi 暗号通貨トレーダーは通常、dYdX、Perpetual Protocol、Serum DEX、Hegic などのプラットフォームを利用しています。

フラッシュローンフラッシュローンは、従来の金融では想像もできない、DeFi フィンテックの高度な機能です。これにより、暗号通貨トレーダーは、証拠金ローンと同じように、担保なしで、多額の暗号通貨を即座に借りることができます。あまりにも良すぎる話ですね。しかし、落とし穴があります。ローンは、同じ取引で即座に返済しなければならないのです。そのため、「フラッシュ」という名前が付けられています。返済が行われなかった場合、プロトコルは、ローンが決して行われなかったかのように、取引全体をキャンセルします。その後、あなたのウォレットの残高は、誰かが CTRL + Z を押したかのように、ローン前の状態に戻ります。

貸し手プラットフォームにとっては、これはリスクゼロを意味します。借り手にとっては、これは膨大な取引機会を開きます。たとえば、DEX 間で裁定取引を行うためにフラッシュローンを利用するとします。取引を行い、差額をポケットに入れれば、プロトコルはサービスを提供できたことで満足です。これは、スマートコントラクトの力によってのみ可能になります。

フラッシュローンは、Aave、Compound、MakerDAO などの貸出プロトコルでよく見られます。

アルゴリズム

取引とボット正直に言えば、誰もが取引ボットを愛しています。そして、そこが DeFi 取引が世界の金融界を完全に支配している理由です。DeFi は、従来の市場では想像もできなかったようなツールキットやアルゴリズムを提供しているからです。DCA ボット、グリッドボット、スマートリバランスアルゴリズムなど、あなたの取引スタイルが何であれ、DeFi ではプロのように自動化することができます。最も重要なのは、マルチ取引所へのアクセスと、ブロックチェーン取引ボットのモジュール型構造です。さまざまな取引所に、無限に複雑な戦略を展開しながら、柔軟性を保ち、監視から独立性を保つことができます。

アルゴリズム取引ツールを提供するプロトコルには、Rook、Gelato、Hummingbot、3Commas、InstaDapp などがあります。

流動性の提供と

マーケットメイキング 経験豊富な暗号通貨トレーダーは、Bancor、Balancer、Uniswap V3 などのプラットフォームで、集中流動性ポジションを利用してより高い取引手数料を獲得しながら、積極的な流動性の提供を行うことができます。この戦略により、DeFi トレーダーは特定の価格帯に対する流動性エクスポージャーを微調整し、市場に積極的に参加しながらリターンを最大化することができます。

クロスチェーン取引と

ブリッジマルチチェーンエコシステムの台頭に伴い、Thorchain や Anyswap などのプラットフォームは、クロスチェーン DeFI 取引を可能にしています。トレーダーは、集中型取引所に頼ることなく、ブロックチェーン間で資産をシームレスに移動することができます。これは、価格差を収益化する無限の機会を提供するため、裁定取引を行うトレーダーにとって最も価値のある機能です。

コピー

取引とソーシャル取引 コピー取引は、経験の浅いトレーダーが経験豊富なトレーダーの取引を模倣することができるため、近年人気の高いトレンドです。

dHEDGE や TokenSets などの一部の先進的な DeFi プラットフォームでは、経験の浅いトレーダーが、パフォーマンスの高いトレーダーの取引をフォローし、自動的に複製できるソーシャル取引機能を提供しています。これにより、より幅広いユーザーに高度な戦略が利用可能になり、専門家の取引手法へのアクセスが民主化されます。

このように、分散型金融は、取引スタイルや投資スタイルを問わず、あらゆる人に何らかのメリットをもたらします。

まとめ：DeFi の可能性と

注意点 DeFi は

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金融サービスの利用方法に変化をもたらしています。保管業者に依存する代わりに、ユーザーは自分の資金を完全に管理できるようになりました。ブローカーに依存する代わりに、トレーダーは、いつでも、どこでも、好きなものを自由に取引することができます。銀行のエコシステムに縛られることなく、DeFi を利用すれば、自分が自分の銀行となり、この分野に存在するすべての金融サービスを制限なく利用することができます。しかし、自分の銀行となるということは、DeFi 取引のバックエンド、そしてあらゆる潜在的な危険も受け入れることを意味します。DeFi の主な危険性を覚えておいてください。ブロックチェーン取引は取り消すことができないため、損失を防ぐことができるのはあなただけです。また、スマート・コントラクトはバグや悪用される危険性があるため、サービスを選択する前に慎重に調査を行ってください。